Veikko Huuska

Finanssimarkkinoiden säätelyä yritetään USA:ssa – heikot läpimenonäkymät

Finanssimarkkinoiden säätelyä yritetään USA:ssa – heikot läpimenonäkymät

 

Yhdysvaltain finanssihärdellin tausta

1930-luvun Suuren Laman vuosina ja kansallisen hätätilan oloissa Yhdysvaltain senaatti vahvisti 1933 The Glass-Steagall Act´in eli lain jolla säädeltiin liikepankkien toimivaltuuksia rahanteon parissa.  Glass-Steagallin lain nimi tuli asiaa voimaperäisesti edistäneiden senaattorien, Carten Glassin (Virginia) ja Henry B. Steagallin (Alabama) mukaan, ja tarkoitti lähinnä pankkisäätelyn neljää pilaria, rajoituksia liikepankkien arvopaperikaupan suhteen, sekä pankkien tytäryhtiöiden ja niihin kytkeytyvien yritysten järjestelmää.  Lyhyesti sanoen pyrittiin rajoitetusti säätelemään pääomien liikkeitä ja riskinottoja. 

http://fi.wikipedia.org/wiki/Glass%E2%80%93Steagall-laki

 

Säätelyn loppu

Nykyaikaan tullessa, eli 1960-luvun alussa liikepankeille annettiin jälleen lisää siimaa, ja lopullisesti voidaan katsoa Glass-Steagall –lain tulleen kumotuksi Gramm-Leach-Bliley Actin (GLBA) myötä uuden vuosituhannen kynnyksellä, vuonna 1999. 

Tosin monet kommentattorit väittivät G-S Actin faktisesti ”pystyyn kuolleen” jo varhemmin.  Erityistesti viitattiin tapaukseen vuodelta 1998, jolloin Citypankkiin kuuluneen Salomon Smith Barneylle, eräälle Yhdysvaltain suurimmista arvopaperitaloista, sallittiin FEDin hallituksen päätöksellä G-S –laista ylikäyviä toimintavapauksia.  Myös presidentti Bill Clinton ilmoitti julkisesti, että nykyisissä olosuhteissa ”Glass-Steagall –laki ei ole enää tarkoituksenmukainen”.

Kriitikoiden mielestä loppujen lopuksi ”suurin syntinen” kuitenkin oli Federal Reserven (keskuspankin) puheenjohtaja Alan Greenspan, joka auttoi pörssivirtuooseja lopullisesti murtamaan F.D. Rooseveltin aikana säädetyn Glass-Steagall –lain viimeisetkin peruskivet.  Näin mitä ilmeisimmin oli de facto, mutta lait kuitenkin hyväksyy Kongressi, joten de jure vastuu on poliitikoilla.  - 

Tarpeetonta lausuakaan, että poliitikot valitsee kansa, joten  -  kansa lienee vaihdettava…!

Lukuisat asiantuntijat katsovat, että juuri GLBA:an kytkeytynyt Glass-Steagall –lain kumoaminen oli keskeisin syy 2008 finanssikriisiin

Uusi säätely

Pari viikkoa sitten Mainen riippumaton senaattori Angus King esitti, että finanssimarkkinoiden hallintaongelmien rajoittamiseksi säädettäisiin laki, uusi Glass-Steagall Act.    the 21st Century Glass-Steagall Act”  http://www.warren.senate.gov/?p=press_release&id=178

http://en.wikipedia.org/wiki/Angus_King

King sai pari-kolme kollegaansa yhtymään esitykseensä, nimittäin: senaattori Elizabeth Warren (demokraatti) ja John McCain (republikaani, Obaman kilpailija presidentinvaalissa 2008). + senator Maria Cantwell. http://en.wikipedia.org/wiki/Elizabeth_Warren   

http://fi.wikipedia.org/wiki/John_McCain

http://en.wikipedia.org/wiki/Maria_Cantwell

*

Vastustusta

Täysin odotetusti esitys valtoimenaan hyökyvien finanssimarkkinoiden jonkinasteisesta suitsimisesta lainsäädännön keinoin sai rahavaltojen edusmiesten taholta aikaan mitä hurjimman vastalausemyrskyn.  Tämä on paluuta aikaan, jota ei enää ole.  Yrityksetkin nujertaa markkinoiden luonnolliset voimat ovat käännös ”pois auringosta”, huusivat äänet Wall Streetin ja Washingtonin luxorian suunnalta. 

Seuraavana aamuna senaattori Angus King saattoi havaita olevansa Wall Streetin vihaamista miehistä kaikkein ykkönen (”The most hated man on Wall Street”).  Senaattorit Warren ja McCain saivat osansa ryvetyksestä.

Nämä epäämättömän kunnioituksen ansaitsevat senaattorit rohkenivat astua rivistä ja tehdä esityksen toimenpiteiksi tulevaisuuden hyväksi, joten lakki… lepo… lakki päästä!

Wall Street paljastaa kyntensä

Häpeämätön esitys Wall Streetin liigan markkinakynsien edes osittaiseksi leikkaamiseksi on saanut tämän ”kissan” hyppäämään hellalle ja esittämään ripaskameson, joka osoittaa että WS on valmis taistelemaan jokaisesta sentistä ja jokaisesta jalansijasta markkinoilla.

Monet kansalaiset ja järjestöt sen sijaan ovat esittäneet oman kuiskauksensa, toivomuksen ja halun parantaa veronmaksajan ja tulonsiirtoja saavan kansalaisen asemaa suuressa pelissä.  Liian monet ovat jo kurkkuaan myöten täynnä virttä ”Liian suuri kaatumaan”.  Isojen pelaajien pelastamisen halut ovat maissa, ja yhä useimmilla on valmiutta selvittää pelisääntöjä pelkästään tulevaisuuden ja lastensakin nimissä.

 

Katoavatko ”Suuret Ruumiit”?

Lopettaako ”21:n vuosisadan Glass-Steagallin säätelylaki” (jos sellainen jonain kauniina päivänä näkisi päivänvalon) tulevaisuudessa nämä suurten ruumiiden kalliit peijaiset? 

Itse idean isä, senaattori Angus King näkee asian näin:

”No, en usko, että se välttämättä lopettaa niiden syntymahdollisuudet, mutta se pakottaa pankit parantamaan toimivuuttaan.  Meillä on lukuisia pankkeja, joilla on ongelmia pääomavaatimusten kanssa.  Sitten kysymys talletuspankeista ja investointipankeista, rajanvedosta niiden välissä.  Laki toivottavasti selkiyttäisi toimintakulttuuria tältäkin osalta2.

”Pankkien tulee miettiä tykönään, kumpia ne ovat, tylsiä talletus-lainaajapankkeja.  Vai rämäpäisiä kapitalisteja, sijoituskoneita.  Minulla ei ole mitään viimemainittuja vastaan.  Mutta ennetaan heidän tehdä sitä heidän omalla riskillään. 

Eikä niin, että heidän ottamillaan tuottoriskeillä on FDIC-taattuja varoja ja implisiittinen takaus hallitukselta [veronmaksajien lukuun]”. 

”Emme väitä, että 2008 –ongelmat olisi yksinomaisesti syynä [veronmaksajille langenneeseen takuuseen], mutta se varmasti oli osasyynä siihen”.

Dodd-Frank Act

Iltalukemista: http://en.wikipedia.org/wiki/Dodd%E2%80%93Frank_Wall_Street_Reform_and_Consumer_Protection_Act

 

http://www.investopedia.com/terms/d/dodd-frank-financial-regulatory-reform-bill.asp

Blogin alkuidea;

Uutinen:

http://www.warren.senate.gov/?p=press_release&id=178

Senators Warren, McCain, Cantwell, and King Introduce 21st Century Glass-Steagall Act

Jul 11, 2013


Text of the Legislation

Fact Sheet

Washington, DC - Senators Elizabeth Warren (D-MA), John McCain (R-AZ), Maria Cantwell (D-WA), and Angus King (I-ME) today will introduce the 21st Century Glass-Steagall Act, a modern version of the Banking Act of 1933 (Glass-Steagall) that reduces risk for the American taxpayer in the financial system and decreases the likelihood of future financial crises.

The legislation introduced today would separate traditional banks that have savings and checking accounts and are insured by the Federal Deposit Insurance Corporation from riskier financial institutions that offer services such as investment banking, insurance, swaps dealing, and hedge fund and private equity activities. This bill would clarify regulatory interpretations of banking law provisions that undermined the protections under the original Glass-Steagall and would make "Too Big to Fail" institutions smaller and safer, minimizing the likelihood of a government bailout.

"Since core provisions of the Glass-Steagall Act were repealed in 1999, shattering the wall dividing commercial banks and investment banks, a culture of dangerous greed and excessive risk-taking has taken root in the banking world," said Senator John McCain. "Big Wall Street institutions should be free to engage in transactions with significant risk, but not with federally insured deposits. If enacted, the 21st Century Glass-Steagall Act would not end Too-Big-to-Fail.  But, it would rebuild the wall between commercial and investment banking that was in place for over 60 years, restore confidence in the system, and reduce risk for the American taxpayer."

"Despite the progress we've made since 2008, the biggest banks continue to threaten the economy," said Senator Elizabeth Warren.  "The four biggest banks are now 30% larger than they were just five years ago, and they have continued to engage in dangerous, high-risk practices that could once again put our economy at risk.  The 21st Century Glass-Steagall Act will reestablish a wall between commercial and investment banking, make our financial system more stable and secure, and protect American families."

"Too many Main Streets across America have paid the price for risky gambling on Wall Street," Senator Maria Cantwell said. "This bill would restore clear bright lines that separate risky activities from the traditional banking system. It's time to restore faith in our financial institutions by rebuilding the firewall that protected our economy for decades in the wake of the Great Depression. Restoring Glass-Steagall would focus our financial system where it belongs: getting capital into the hands of job creators and businesses on Main Streets across America."

"As Maine families continue to feel the sting of the 2008 economic downturn, America's largest financial institutions continue to engage in risky banking and investment activities that threaten the health of our financial sector and our economy as a whole. While recent efforts at financial sector regulatory reform attempt to address the ‘too big to fail' phenomenon, Congress must take additional steps to see that American taxpayers aren't again faced with having to bail out big Wall Street institutions while Main Street suffers," Senator Angus King said. "While the 21st Century Glass-Steagall Act is not the silver bullet to end ‘too big to fail,' the legislation's re-establishment of clear separations between retail and investment banking, as well as its restrictions on banking activities, will limit government guarantees to insured depository institutions and provide strong protections against the spillover effects should a financial institution fail."

The original Glass-Steagall legislation was introduced in response to the financial crash of 1929 and separated depository banks from investment banks. The idea was to divide the risky activities of investment banks from the core depository functions that consumers rely upon every day.  Starting in the 1980s, regulators at the Federal Reserve and the Office of the Comptroller of the Currency reinterpreted longstanding legal terms in ways that slowly broke down the wall between investment and depository banking and weakened Glass-Steagall. In 1999, after 12 attempts at repeal, Congress passed the Gramm-Leach-Bliley Act to repeal the core provisions of Glass-Steagall.

Lähde: http://www.warren.senate.gov/?p=press_release&id=178

Myös:

Shah Gilanin artikkeli/haastattelu: http://www.wallstreetinsightsandindictments.com/2013/08/shahs-exclusive-interview-with-sen-angus-king-co-author-of-the-21st-century-glass-steagall-act/  

Piditkö tästä kirjoituksesta? Näytä se!

1Suosittele

Yksi käyttäjä suosittelee tätä kirjoitusta. - Näytä suosittelija

Toimituksen poiminnat

Tämän blogin suosituimmat kirjoitukset